Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. (часть третья в ред. Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ).
Облигации обеспечивают сохранность вложений и фиксированный дополнительный доход, что делает этот инструмент привлекательным для осторожных инвесторов. В то же время всегда существует возможность неплатежа по обязательствам и поэтому анализ надежности эмитента является наиболее важной и, часто, трудоемкой задачей при оценке стоимости облигаций.
Целями оценки облигаций могут быть:
‒ Сделки купли-продажи;
‒ Внесения ценных бумаг в уставный капитал предприятий;
‒ Оформления залога для получения кредита;
‒ Принятие инвестиционных решений.
Перечень документов и информации, необходимых для оценки облигаций:
1. Правоустанавливающий документ на облигацию;
2. Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг;
3. Копии учредительных документов предприятия – эмитента;
4. Данные бухгалтерской отчетности эмитента за последние 3-5 лет:
‒ бухгалтерский баланс;
‒ отчет о прибылях и убытках.
5. Последнее заключение аудитора по деятельности предприятия – эмитента;
6. Ведомость основных фондов.
7. Инвентарные списки имущества.
8. Данные о всех активах предприятия – эмитента.
9. Расшифровка кредиторской задолженности.
10. Расшифровка дебиторской задолженности:
‒ по срокам образования;
‒ по видам дебиторской задолженности;
‒ доля сомнительной задолженности.
Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на экспертизу.
